(AOF) - Covivio annonce un troisième trimestre "très favorable" sur l’ensemble de ses métiers avec une croissance de ses revenus de 6,8% à périmètre constant. Elle s’élevait à 6,5% au premier semestre. Le groupe immobilier affiche 509 millions d'euros de revenus part du groupe (779 millions d'euros à 100%), en progression de 4,9% à périmètre courant. Le groupe note une forte croissance des revenus variables, de 30,5% à périmètre courant (+10,4% à périmètre constant) dans le domaine des hôtels et renforcement de la plateforme de gestion hôtelière.
Dans le domaine des bureaux 115 370 mètres carrés ont été commercialisés en 2024 (dont 41 290 mètres carrés au troisième trimestre), portant l'occupation à 95,6% contre 94,5% fin 2023.
Le groupe a confirmé son objectif de résultat net récurrent (EPRA Earnings ajusté) 2024 de l'ordre de 460 millions d'euros. Le groupe vise également le retour à un paiement du dividende uniquement en numéraire au titre de 2024, avec un taux de distribution supérieur à 80%.
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Points clés
- Quatrième foncière européenne, opérateur global de la conception à la gestion, intervenant dans les bureaux, l’hôtellerie et le résidentiel allemand ;
- Patrimoine de 17,4 Mds€ réparti à 94 % sur 3 pays stratégiques : France pour 37 %, Allemagne pour 42 % et Italie pour 15 % ;
- Patrimoine à 57 % dans les bureaux en France, Italie et en Allemagne, 28 % dans le résidentiel allemand et 15 % dans l’hôtellerie européenne ;
- Modèle économique sur 4 piliers : la présence au cœur des métropoles européennes, la conception d’immobilier neuf ou rénové alliant performance énergétique et adaptabilité, la co-définition des projets et l’allongement de la durée des baux ;
- Capital ouvert avec des actionnaires puissants -la famille Del Vecchio (27,18 % du capital et + 43 % des droits de vote), ACM (8,29 %), Crédit agricole (8,13 %) et Covea (7,17 %), Jean Luc Biamonti présidant le conseil d’administration de 14 membres, Christophe Kullmann étant directeur général ;
- Bilan solide, avec un ratio LTV (loan to value, c'est à dire un ratio d'endettement) de 40,7 % et des liquidités de + 1,5 Md€, renforcé par le choix du paiement en actions du dividende par les principaux actionnaires.
Enjeux
- Stratégie 2024 axée sur la solidité du bilan avec 1,5 Md€ de cessions (600 réalisées ou arrêtées début 2023) et une réduction du plan d’investissements ;
- Stratégie d'innovation menée par un comité dédié en lien avec les enjeux climatiques :
- 3 objectifs : inventer les usages (offre de services de « bureau opéré »), bâtir des immeubles intelligents et créer de la valeur via les données (lancement de gestion de données des bâtiments « BOS »),
- partenariats : Impulse Partners, Sekoya, Proptech1, Fondation Politecnico,
- start-up : intégration de leurs solutions dans le process industriel ;
- Stratégie environnementale de recul de 40% des émissions de CO2 en 2030 vs 2010 :
- transformation de la totalité de la dette en obligations vertes (50 % à fin juin 2023),
- enveloppe de 254 M€ d’investissements ;
- Qualité du patrimoine : 67 % des actifs de bureaux dans les localisations centrales et 91% des actifs avec certification environnementale ;
- Recentrage du pipeline de développement : 2 Md€ en bureaux, situés à 80 % à Paris, Berlin et Milan et pré-loués à 67 %, et, en résidentiel allemand, quasi-doublement, à 65 %, des opérations de promotion;
- Rotation du portefeuille de bureaux associée, pour les cessions, à des contrats de promotion immobilière.
Défis
- Evolution de l’actif net réévalué ou ANR, de 91,1 € à fin juin 2023, impacté par les baisses de valeur, à comparer au cours de Bourse, et du taux d’occupation des bureaux et hôtels, de 95,8% ;
- Impacts de l’inflation et des retards de chantiers compensé par l’indexation des loyers ;
- Après une hausse de 7,6 % des revenus à fin juin 2023, objectif 2023 relevé d’un résultat de 420 M€.
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